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索羅斯

83歲索羅斯「梅開三度」迎娶42歲日美混血嬌妻

《路透社》周日 (22日) 報導,市場知名的億萬富翁、慈善家兼自由政治活動代表人物喬治·索羅斯,周末宣布人生中第 3 次結婚,迎娶 42 歲的日美混血教育顧問 Tamiko Bolton。
婚禮地點位在索羅斯的紐約 Bedford 莊園,2003 年間索羅斯向《侏儸紀公園》導演 Michael Crichton 買下此處,出席賓客包括雙方家族成員,索羅斯的 5 位兒女亦到場慶賀。
身家資產上達 200 億美元的索羅斯,本次已是梅開三度,新娘 Bolton 則是第 2 回結婚。她們在 2008 年的晚宴上相識,並於去 (2012) 年 8 月宣布訂婚。
來賓之中不乏一些赫赫有名的人物,包括世銀總裁 Jim Yong Kim 和一些國家領袖,如愛沙尼亞總統 Hendrik Toomas Ilves、賴比瑞亞總統 Ellen Johnson Sirleaf 和阿爾巴尼亞首相 Edi Rama 等等。
根據內情人士指出,國際貨幣基金組織 (IMF) 總裁拉加德 (Christine Lagarde) 和 U2 搖滾樂團主唱 Bono 亦受邀參加宴會。
這對新人希望賓客將禮物和禮金捐贈給慈善機構,包括全球見證 (Global Witness)、哈林兒童區 (Harlem Children's Zone)、國家舞蹈學院 (National Dance Institute)、美國計劃生育聯合會 (Planned Parenthood) 和羅馬教育基金 (Roma Education Fund)。
---節錄自鉅亨網2013/09/23 10:00(李業德)

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西班牙房市止穩?建商FCC狂漲 索羅斯、蓋茲捧錢追

西班牙吹了10年的房地產泡沫破滅後,幾家規模最大的營建業者都因債務過度膨脹而被迫倒閉。不過,最近幾個月西班牙經濟卻開始出現止穩跡象,而當地負債累累的營建商也開始吸引包括「金融巨鱷」索羅斯(George Soros,見圖)、微軟(Microsoft Corp.)創辦人比爾蓋茲(Bill Gates)等富豪的目光。
英國金融時報2日引述未具名消息人士報導,索羅斯掌控的基金已在上週向西班牙營建公司FCC最大股東Esther Koplowitz購入總計3.1%的股權,距離蓋茲入股的時間還不到3個月。根據FCC向證券交易所呈交的報告,Koplowitz去(2013)年12月剛以7,200萬歐元的代價出售3.8%股權,目前還握有略多於50%的股票。
蓋茲旗下的基金則已在去年10月花費1.135億歐元買進6%的FCC股份,帶動該公司股價狂飆。FCC已開始出售資產、增加房市以外的業務量,藉此處理債務問題,這使其股價在六個月內狂漲了125.4%。
西班牙政府的借貸成本已逐步回落,該國股市IBEX 35指數更在去年大漲了21.41%。
標準普爾(Standard & Poor`s)曾在去年11月29日宣布,西班牙經濟逐漸恢復成長,因此決定將該國的債信展望由「負向」調高至「穩定」,信用評等則重申為「BBB-」、為最低的投資評級。標普的決定降低西班牙被調降至垃圾評級的機率。該機構是在2012年10月將西班牙債展望設為「負向」。
標普預期,西班牙2013年的國內生產毛額(GDP)可能會萎縮1.2%,但2014年可望扭轉趨勢、成長0.8%,2015年更有機會進一步成長1.2%,主要是拜出口增溫之賜。該機構同時預估,西班牙政府2014年有望達成預算赤字對GDP佔比為5.8%的目標。
---節錄自精實新聞2014/01/03 13:14(郭妍希)

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索羅斯:中國大陸是世界經濟的第一大風險

無需太過擔憂美國或歐洲,索羅斯說。
今日世界面臨的主要不確定性,是中國大陸,這位億萬富翁投資人在Project Syndicate網站上寫道。他說:「中國大陸目前的政策,有尚未解決的自我矛盾的問題:重新啟動振興措施,也會重燃債務大幅成長,這情況很難延續大幅超過二年。」
中國央行於2012年採取行動,抑制債務,但隨後這世界第二大經濟體便經歷了糟糕的情況,索羅斯寫道。所以中國共產黨重新展現威權,下令大鋼廠重新啟動,銀行業放寬信用。
中國的經濟因而復甦,領導人於11月又宣布了重大改革方案。「這些發展造就了近來全球展望的改善,」索羅斯說。
下一步會發生什麼事?這位83歲匈牙利裔美國人見到二種可能性:
「中國成功轉型,極可能需要政治及經濟改革相配合,若轉型失敗,將會傷害對領導階層的信心,並導致對內壓抑,對外進行軍事對抗。」
中國之外,索羅斯稱,全球缺少適當的管理,是另一項未解決的重大問題。這可能會無限期持續下去,而中國的難題在未來幾年,將會浮上檯面,他說。
關於美國,索羅斯樂觀許多,他提到諸如能源榮景,近來政治對立減少,及銀行業與房屋市場改善等議題。至於歐洲,他說俄羅斯威脅再現,可能讓歐洲正在分裂的趨勢反轉。
---節錄自鉅亨網2014/01/04 00:53(郭照青)

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大戶投資熱,巴菲特、鮑森看好有線電視業

美國投資大戶向證管會(SEC)申報去年第4季持股概況的資料上周五出爐,眾所矚目的股神巴菲特也趕搭有線電視投資熱潮,狂買有線電視公司Liberty Global近300萬股;此外,也增持奇異(GE)股票。
而向來看多黃金的對沖基金界明星經理人鮑森,黃金投資部位維持不變,且和巴菲特有志一同看好有線電視業,加碼投資甫被Comcast併購的時代華納有線電視(Time Warner Cable);至於金融巨鱷索羅斯,則在投資組合中新增摩根大通、花旗集團等金融股。
巴菲特掌舵的柏克夏海瑟威投資公司在去年第4季,收購295萬股Liberty Global股票,市值高達2.63億美元。Liberty Global係美國傳媒大亨馬龍旗下的有線電視營運商。
柏克夏另大幅增持奇異股票,來到目前的1,050萬股﹔另去年第3季購入的石油巨頭艾克森美孚,第4季小幅增持至現今的4,100萬股。
柏克夏表示,去年Q4出脫美國衛星電視Dish Network及荷蘭製藥大廠葛蘭素史克的股票;此外,將馬龍旗下的媒體公司Liberty Media持股,大砍100萬股剩450萬股﹔另康菲石油和穆迪公司股票也在減碼行列。截至去年底,柏克夏的美股投資組合總值近1,050億美元。
鮑森名下對沖基金公司Paulson & Co.,其SPDR黃金信託基金去年Q4的持股規模,與前季底一致維持在1,020萬股,但持股總市值從Q3底的13.1億美元縮水至11.9億美元。
時代華納被美國有線電視龍頭Comcast鎖定為收購對象後,鮑森看好前景,去年Q4對時代華納的投資從4.46億美元加碼到8.1億美元。這樁有線電視業聯姻盛事上周四敲定。
索羅斯操盤的索羅斯基金管理公司,去年Q4新增280萬股摩根大通與230萬股花旗部位,市值分別達1.661億美元和1.19億美元;但將保健食品商賀寶芙(Herbalife)持股,從Q3的500萬股減至320萬股。據該公司申報資料,Q4索羅斯持股總市值由Q3的91億美元,增加到118億美元。
---節錄自工商時報2014/02/16(吳慧珍)

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索羅斯加碼空美股!S&P 500 ETF賣權驟增154%

外號「金融巨鱷」的投資大師索羅斯(George Soros)加碼放空美國標準普爾五百指數(S&P 500) ETF,去(2014)年第4季(10-12月)持有的賣權部位較前季驟增154%!
MarketWatch、Bullion Baron部落格17日報導,根據索羅斯掌管基金「Soros Fund Management」上週五(2月17日)向美國證券交易委員會(SEC)提交的13-F文件,索羅斯去年Q4持有的S&P 500 ETF賣權部位總額從前季約4.7億美元跳增至13億美元,佔所有持股部位的11.13%、遠高於前季的5.14%。索羅斯曾在去年Q2將S&P 500 ETF賣權部位比例拉高至13.54%。
值得注意的是,去年Q4的S&P 500 ETF賣權部位可能只是一種避險手段,今年第1季還有6週就要結束,索羅斯手上的部位應該早有變動。不過,這也意味著美股可能會有震盪。索羅斯曾在今年1月初警告中國大陸風險頗高、與2008年金融海嘯之前的境況頗為相似。上證參考指數在1月上旬下挫近6%、但下旬卻立即反彈,1月整月份的跌幅也收斂至3.92%。
Bullion Baron指出,以索羅斯看空大陸的言論來看,他似乎認為另一場由大陸引爆的危機正在蘊釀當中,而加碼S&P 500 ETF賣權部位就是希望能從中獲利。
曾在去(2013)年6月底準確預測上證參考指數觸底反彈、並為索羅斯(George Soros)提供過顧問服務的技術線型大師暨Market Studies LLC創辦人Tom DeMark近日警告,美國股市已觸及「轉折點(inflection point)」,相當類似1929年市場大崩盤前的時期,未來2-3天極度關鍵。
DeMark於美東時間2月5日早晨在接受CNBC專訪時指出,道瓊工業平均指數於1929年9月3日創下新高,然後在接下來23個交易日打出一個短期底部,之後又連漲4天,再來就一口氣崩跌了48%。他說,本週一(2月3日)正好符合當時23個交易日後打出的底部位置,現在則處於轉折點,到目前為止一切都與當時走勢相當吻合,因此未來2-3個交易日將非常關鍵。(DeMark的美股當前與1929年走勢類比圖請參考http://goo.gl/yXy1SY)
DeMark說,假若美股5日收低、6日再開低走低,那麼美股可能很快就會崩跌。他當時警告,假如美股的確崩跌,那麼標準普爾五百指數恐怕會下探1,100點,約較1月15日的歷史收盤高點(1,848.38點)重挫40%。
---節錄自精實新聞2014/02/18 08:41(郭妍希)

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老先覺有志一同!索羅斯出脫日股,羅傑斯長線喊空

NQN 21日報導,根據索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management)在2月14日提交給美國證券交易委員會(SEC)的申報文件,金融投資大師索羅斯(George Soros)名下投資組合在2013年10-12月期間出脫日本股票。
報導指出,上個月日本股市大跌時、市場即傳出「索羅斯已出脫日本持股」的耳語。文件顯示,索羅斯基金管理公司在去年第4季賣出WisdomTree Japan Hedged證券基金ETF的買權、股票。長期(註:指持有時間超過1年)投資標的僅佔索羅斯基金總持股的20%,包括蘋果(Apple Inc.)、谷歌(Google Inc.)、PepsiCo等國際大廠都名列其中。
英國金融時報(FT)9日報導,索羅斯的量子捐贈基金(Quantum Endowment Fund)去(2013)年大賺55億美元、創成立以來第二高金額,同時也是2009年以來最佳成績。這意味著量子捐贈基金已超越Ray Dalio的Bridgewater Pure Alpha成為史上獲利金額最高的避險基金。LCH Investments主席Rick Sopher統計顯示,量子基金自1973年成立以來、累計創造出396億美元的獲利成績。
商品投資大師吉姆羅傑斯(Jim Rogers)7日在接受RT.com主持人Erin Ade專訪時表示,歷史將會記載安倍晉三政策是摧毀日本的殺手。目前仍持有日本股市部位以及日圓的羅傑斯痛批日本央行(BOJ)的印鈔政策是自欺欺人的作法、長線絕對不會有好下場。
Bloomberg View專欄作家William Pesek 5日痛批,安倍政府遲遲拿不出實際的改革政策、證明去年日股的大漲只是在創造泡沫。日經225指數從去年底到2月初總計出現三個向下跳空缺口;2月4日重挫4.18%、創去年6月13日(大跌6.35%)以來單日最大跌幅。
valuewalk.com去年5月報導,1992年替索羅斯量子基金策動放空英鎊交易、大賺10億美元的主謀者Stanley Druckenmiller在Ira Sohn投資研討會上指出,沒有其他美國企業像谷歌現在這樣處於如此有利地位:獲利來源不是來自中國大陸、擁有80%網路搜尋市場、避險基金持股水位不高。
---節錄自精實新聞2014/02/21 13:31(賴宏昌)

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金融巨鱷轉投歐洲懷抱!索羅斯:報酬豐碩可期

去年第4季傳出拋售日本股票的「金融巨鱷」索羅斯(George Soros)準備轉投歐洲懷抱了嗎?
Thomson Reuters報導,索羅斯23日在接受德國《明鏡週刊(Der Spiegel)》專訪時表示,他對歐元深具信心,預料旗下投資團隊很快就會在歐洲賺取大量報酬,而投資對象包括目前亟需資金的當地金融產業。
索羅斯並指出,他的基金團隊也對希臘頗感興趣;希臘經濟環境已大為改善,若有機會在當地賺取持續性的收入,那他就會考慮投資。
那麼,這是否代表歐元區的經濟已逐漸復甦?索羅斯卻不這麼認為。他不但把砲口再度對準德國,批評總理梅克爾(Angela Merkel)強行施加的撙節措施讓歐債危機進一步惡化,還說歐元區市場雖已止穩、但卻看不到持續性的復甦跡象。索羅斯還擔憂,歐元區恐怕會面臨類似日本過去25年陷入的經濟停滯期。
NQN甫於2月21日報導,根據索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management)在2月14日提交給美國證券交易委員會(SEC)的申報文件,索羅斯名下投資組合在2013年10-12月期間出脫日本股票。
報導指出,上個月日本股市大跌時、市場即傳出「索羅斯已出脫日本持股」的耳語。文件顯示,索羅斯基金管理公司在去年第4季賣出WisdomTree Japan Hedged證券基金ETF的買權、股票。長期(註:指持有時間超過1年)投資標的僅佔索羅斯基金總持股的20%,包括蘋果(Apple Inc.)、谷歌(Google Inc.)、PepsiCo等國際大廠都名列其中。
Bloomberg View專欄作家William Pesek 5日痛批,安倍政府遲遲拿不出實際的改革政策、證明去年日股的大漲只是在創造泡沫。日經225指數從去年底到2月初總計出現三個向下跳空缺口;2月4日重挫4.18%、創去年6月13日(大跌6.35%)以來單日最大跌幅。
---節錄自精實新聞2014/02/24 11:19(郭妍希)

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索羅斯:歐盟分裂讓俄羅斯趁勢崛起,烏國是警鐘

「金融巨鱷」索羅斯(George Soros)警告,歐洲恐面臨25年類似日本的經濟停滯困境,倘若再不整合、解決銀行的問題,則恐怕撐不過這段停滯期。
索羅斯12日在接受彭博電視專訪時指出,歐洲的金融危機已經結束了,但現在卻面臨政治危機,因為歐盟已分裂為債權國、債務國,並由債權國發號施令,不幸的是債權國領袖德國的撙節作法卻讓生產力大受打擊,並讓債務國的情況愈來愈惡化。因此,歐洲整體經濟雖略有成長,但這主要都是由德國帶動,義大利、西班牙等國仍遠遠落在後面。
索羅斯還說,歐洲銀行類股受到嚴重壓抑,目前很具投資吸引力。不過,由於銀行仍需縮小資產負債表規模、提高資本來通過歐洲央行(ECB)的壓力測試,這一年對銀行業者來說,仍會是非常辛苦的一年。他認為,歐洲銀行為了要通過壓力測試而縮減能夠提振經濟的信貸活動,無法完全發揮應有功能。
索羅斯同時表示,烏克蘭危機其實是一記警鐘,顯示俄羅斯已冒出頭、成為能與歐盟匹敵的對手。他說,普丁(Vladimir Putin)試圖把俄羅斯塑造為歐盟對手,雖然在金融、經濟方面並非如此,但在政治方面卻非常成功,這是因為歐盟各國只追求自己的利益、成員國之間卻因嫌隙起了摩擦。他希望歐盟能通過這次烏克蘭的測試。
Thomson Reuters報導,索羅斯2月23日在接受德國《明鏡週刊(Der Spiegel)》專訪時表示,他對歐元深具信心,預料旗下投資團隊很快就會在歐洲賺取大量報酬,而投資對象包括目前亟需資金的當地金融產業。索羅斯並指出,他的基金團隊也對希臘頗感興趣;希臘經濟環境已大為改善,若有機會在當地賺取持續性的收入,那他就會考慮投資。
那麼,這是否代表歐元區的經濟已逐漸復甦?索羅斯卻不這麼認為。他不但把砲口再度對準德國,批評總理梅克爾(Angela Merkel)強行施加的撙節措施讓歐債危機進一步惡化,還說歐元區市場雖已止穩、但卻看不到持續性的復甦跡象。索羅斯還擔憂,歐元區恐怕會面臨類似日本過去25年陷入的經濟停滯期。
---節錄自精實新聞2014/03/13 12:13(郭妍希)

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索羅斯告訴英國 應留在歐盟之內

索羅斯是一位億萬富豪解疑大叔,近幾日,他提出了多所建議。
關於德國,他曾說如果該歐洲最大經濟體先前退出歐元,而不是實施撙節措施,則歐元區應會較現在要好。他認為撙節措施最終會毀了歐盟。
周四,他將注意力轉向了英國。
英國首相卡麥隆曾保證,如果他的保守黨於2015年的選舉中,保住了政權,將於2017年進行公投,決定英國應留在或退出歐盟。
在周四發表於金融時報的專欄中,索羅斯對英國退出歐盟提出了警告,他聲稱,這不只不利於英國經濟,還會加劇全球權力真空,此一真空係由美國與歐洲日益增加的孤立所引發。
他說英國退出將進一步分裂歐盟,將大幅削弱歐盟在世界的影響力,這不只是歐洲的重大損失,更是全世界的損失。
---節錄自鉅亨網2014/03/14 05:10(郭照青)

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看好印度冷藏物流業 索羅斯砸錢投資Schedulers

看好印度物流產業,投資大師索羅斯(George Soros)旗下的Aspada Investment Company決定砸200萬美元投資當地冷藏運輸服務商Schedulers Logistics。
印度經濟時報9日報導,Schedulers主要提供端對端儲存配送服務,運輸對象包括蔬果、食品處理和醫藥產業,未來打算運用這筆資金拓展印度東部與東北部的業務。
印度的冷藏運輸產業仍在萌芽期,未來有相當龐大的成長空間,因為印度幅員廣闊、各省份的氣候與地理都各有不同。根據市調機構Research and Markets的估算,未來四年印度冷藏運輸業總市值有望從2013年的2,450億盧比攀升至6,000億盧比。
根據Emerson Climate Technologies India的統計,印度每年都會有價值1,330億盧比的新鮮蔬果因缺乏合適的冷藏設備與運輸系統而腐敗並遭丟棄。
Schedulers共同創辦人Akshay Sharma表示,該公司營運範圍涵蓋二線與三線城市、同時還能提供少至500公斤的小型載貨服務,這在印度並不多見。
---節錄自精實新聞2014/06/10 15:16(郭妍希)

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對沖大咖續抱黃金!索羅斯敲進金礦ETF 鮑森緊握GLD

「金融巨鱷」索羅斯(George Soros)擁有美國金礦公司ETF幾乎翻倍、甚至還買進了其他金礦公司的股票,而號稱黃金多頭總司令的對沖基金管理人鮑森(John Paulson)對全球擁有最多實體黃金儲備量的ETF「SPDR Gold Trust (GLD)」的持股也維持不變,顯示這些對沖基金的菁英們對黃金還是頗具信心。
路透社、彭博社報導,索羅斯旗下的索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management LLC)14日向美國證券管理委員會(SEC)揭露,截至6月30日為止的三個月期間,該基金對Market Vectors金礦指數ETF (Market Vectors Gold Miners ETF)的持股由Q1的116萬股增加77%至205萬股,總值達5,400萬美元。
另外,索羅斯也開啟了新的黃金投資部位,新增了133萬口Market Vectors金礦指數ETF的買權、總值3,500萬美元,並敲進100萬股金礦商Allied Nevada Gold Corp.的股票。不過,索羅斯Q2將金礦商加拿大巴瑞克黃金公司(Barrick Gold Corporation)的持股大砍逾90%至不到50萬股、總值僅剩880萬美元。
鮑森旗下基金Paulson & Co.對SEC的公告則顯示,截至6月30日為止的三個月期間,該基金擁有約1,023萬股的SPDR Gold Trust、已連續第4季持平,但總值卻增加4,530萬美元至13.1億美元,主因金價在Q2上漲近3.5%;金價在Q1也上漲了6.5%。
---節錄自精實新聞2014/08/15 12:18(郭妍希)

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阿根廷頁岩油氣錢景旺 「金融巨鱷」索羅斯重金投入

看好阿根廷開發頁岩油氣的實力,「金融巨鱷」索羅斯(George Soros)砸下重金購入該國國營石油廠YPF SA的股票,使之成為他在Q2持股最高的個股。
彭博社報導,索羅斯基金管理公司(Soros Fund Management LLC)14日向美國證券管理委員會(SEC)揭露,截至6月30日為止的三個月期間,該基金對YPF ADR的持股拉升一倍以上至847萬股、總值達4.5億美元,持股比例也上升至3.5%、讓索羅斯成為YPF第四大股東。對沖基金Perry Capital、Third Point LLC也都在Q2大舉增持YPF。
2011年起,阿根廷因油氣產出銳減,跟不上國內經濟成長的需求腳步,從油氣輸出國變為淨進口國。阿根廷總統克里斯蒂娜(Cristina Fernandez de Kirchner)為了減少石油進口,2012年4月以YPF未積極開採該國南部豐富的石油資源為由,把該公司51%股份收歸國有。
YPF正在和美國石油巨擘雪佛龍(Chevron Corporation)攜手開發位於阿根廷南部的Vaca Muerta地區,該區擁有全球第二大的頁岩氣儲量和世界第四大的頁岩油存量。YPF 14日甫宣布,該公司在阿根廷Mendoza省發現了頁岩油。
YPF ADR自從克里斯蒂娜將控制股權收歸國有之後,至今已大漲136%;該檔ADR今(2014)年迄今下挫了6.04%、但Q2上漲了4.88%。
雪佛龍是在去年7月16日與阿根廷國營能源公司YPF SA簽約,擬攜手開發該國豐富的頁岩油氣資源。這是YPF公司遭阿根廷政府徵收一年後,當地第一樁國際石油公司的大型投資案。
MarketWatch和彭博社報導,雪佛龍初期將投入12.4億美元開採,後續投資額可能增至150億美元。雙方計畫書指出,第一階段將開挖100個頁岩油氣井、第二階段則計畫開鑿1,500個油氣井,預估2017年時每天可望生產5萬桶頁岩油、300萬立方公尺的頁岩氣。
Vaca Muerta地區的頁岩油蘊藏至少有230億桶,YPF也與化工龍頭陶氏化學(The Dow Chemical Company)等簽訂初步合約,打算共同開發此一地區。
---節錄自精實新聞2014/08/15 12:58(郭妍希)

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索羅斯:普丁 是歐盟生存的一項威脅

億萬富豪投資人索羅斯早已表明,他認為由德國推動的歐元區全面撙節措施,讓歐盟的生存陷入了危險。現在,他警告歐洲的生存,正面臨來自俄羅斯的挑戰。
在發表於紐約書評的一篇文章中,索羅斯說,是時候了,28個歐盟會員國該醒醒,「行動要像間接交戰的國家。」
但他擔憂歐洲領袖與民眾並不完全了解俄羅斯的威脅,他說這威脅跨越了烏克蘭,部份原因是,在2008年金融危機之後,歐盟與歐元區18個會員國「失去了方向。」
「現在俄羅斯對歐盟所藉以創立的價值與原則,構成了基本的挑戰。它在國內鎮壓,對國外侵略,是靠著使用武力,展現自我,而非依據法律原則,」索羅斯寫到。「讓人震驚的是,普丁的俄羅斯已證實,在某些方面,超越了歐盟,如更具有彈性且時常送出意外。這讓它有了戰術上的優勢,至少短期內如此。」
索羅斯警告,除非歐盟放棄堅持撙節措施,採取行動,支持烏克蘭,否則俄羅斯的影響力,在東歐將會成長,擴大對歐洲的威脅。
他在文章結尾,請求歐盟自我檢驗。
「歐盟的官僚體系不再擁有獨佔的權力,也無法再驕傲下去。他們應學習更加團結,具有彈性且有效率。歐洲人自己也當仔細看清楚新的烏克蘭,」他寫到。
「這當有助他們重拾引導歐盟成立的初始精神。歐盟應藉由拯救烏克蘭,進行自救。」
---節錄自鉅亨網2014/10/24 02:32(郭照青)

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黃金多頭來了? 1300美元是關鍵指標
今年上半年,從投資大亨索羅斯(George Soros)到中國大媽們,都紛紛在搶「金」,莫非在預告:黃金牛市回來了嗎?!
2011年9月6日紐約黃金報價在創下每盎司1,920.94美元的歷史高價後,就逐步下滑。在去年12月3日跌至近5年的最低價1,046.54美元後,至今多在1,100美元下盤整。
今年3月,金價出現戲劇性大反彈,5月初多次突破1,300美元,之後也都在1,250美元以上盤整。走3年空頭累計跌幅幾近腰斬的黃金,短短幾個月反彈超過2成,是什麼力量推升了這波的金價反彈?接下來有機會續漲嗎?首先,分析這一波金價的反彈,來自以下3大推力:
推力1》全球通膨壓力再現
避險需求增加
今年1月美國消費者物價指數(CPI)年增率從前1個月的0.7%大幅增加到1.3%,這是自2014年11月以來,美國CPI首次站上1%以上(詳見圖1)。接著在2月,中國CPI年增率來到2.3%,更是近2年油價下跌以來的新高!通膨壓力儼然浮現,投資人開始找尋抗通膨標的。加上1、2月時全球股市大跌,黃金自然成了避風港。
推力2》美元轉弱
推升黃金走強
長時間以來黃金與美元多有蹺蹺板的關係─一邊強,另一邊就弱(詳見圖2)。去年12月2日美元指數出現2003年以來新高的100.51,隔天金價就創下5年多來的新低。之後美元指數開始震盪走低,同時金價開始反彈向上。今年5月2日黃金價格來到波段高點,隔天美元指數就出現了波段低點。是巧合嗎?當然不是!
從避險角度來看,黃金與美元往往都是投資人的避險標的,當其中一種走弱,投資人就會尋求另一種來避險。
從價格角度來看,國際黃金價格多是以美元計價,美元升值,就顯得黃金變貴了,投資人需求可能因此減少。相對地,這波美元走弱間接推升了黃金需求。
推力3》中國期貨市場炒作
進一步拉高價格
中國人愛黃金早已不是新聞,但真正有影響的還是在中國的黃金期貨市場。上海期貨交易所在2008年初推出黃金期貨,初期日均量就有1、20萬口。去年金價低迷,物價指數也低,黃金期貨成交量萎縮到每月300萬口以下。
但隨著通膨增溫,投資人開始逢低布局黃金,黃金期貨成交口數節節攀升。從去年11月400多萬口,12月500多萬口,今年3月更出現月交易1,079萬多口,單日最高近90萬口的驚人數字(詳見圖3)!要知道,上海期交所1口黃金期貨契約是1,000公克,也就是1公斤的黃金交易,90萬口就等同1天交易了900噸的黃金。
中國是全球最大黃金消費國,根據中國黃金協會的統計,中國第1季消費實體黃金318.28噸,還比去年同期下降3.91%。但上海期貨交易所今年第1季黃金期貨合約累計成交量高達2萬2,300噸,比去年同期增長近8成。顯然這波黃金價格的飆升,期貨市場的人為炒作才是關鍵!不單黃金,近幾個月來原物料價格的反彈,多與中國期貨的炒作脫不了關係。
結論》積極型投資人
可以ETF增加獲利
在了解這波黃金上漲的原因後,再來研判接下來的黃金走勢就相對清楚多了。
首先是,這波中國期貨交易狂飆導致全球原物料價格跟著飛舞,已引起中國期貨主管機關證監會出重手管制;再從基本面來看,黃金實質需求未增加,這波走升大概只能視為跌深反彈。不過,因國際金價從5月初高點回檔,一跌破每盎司1,260美元,就可以見到買盤進場,加上索羅斯、中國工商銀行買下巴克萊銀行可存放2,000噸黃金的金庫,代表他們看好黃金後市。
但就筆者截稿前的數據來看,因短期內上下也大概僅有40∼50美元的空間,因此若是積極型投資人,建議可以黃金ETF或黃金期貨、選擇權操作以增加獲利空間。黃金基金因交易成本較高,且實際是交易黃金相關股票,近期股市在盤整中,得多費心慎選相關基金。
中長線展望就先看1,300美元的壓力點可否順利實質站上(要連續幾天收盤都可以在1,300美元之上,而不是只有蜻蜓點水一般,碰到就下來),再者後續美元走勢及美國等主要國家物價指數也是要留意的指標。(本文作者為「無責任投資論壇」版主、南台科技大學財務金融學系助理教授)
---節錄自鉅亨網2016/06/07(楊伶雯)

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