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2357華碩

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華碩法說後,6外資按讚、最高喊上373元

華碩 (2357) 法說會後,13大外資出具報告給予較分歧的評等,有里昂、大摩、瑞銀證等六大外資給予「加碼」或「表現優於大盤」,但有小摩、美林及大和等三家外資給予「減碼」或「表現不如大盤」,另四家券商聯昌證、瑞信證和巴克萊及巴黎證是給「中立」或「持有」。目標價最高為373元,最低為249元。
瑞信證升評華碩,對於華碩昨天訂下的明年手機出貨倍增目標,瑞信證認為以華碩的穩紮穩打的生產和小心翼翼的海外拓展市場,目標可以達成無虞。明年的CES展,華碩也將展出新的LTE ZenFone 2,公司LTE型態的手機占明年手機出貨可達30-40%,搭載Intel處理器的ZenFone 2價格9990元,而搭載ARM處理器的ZenFone 2價格4990元。只是明年華碩想在手機損益兩平甚至是獲利,英特爾削減補貼可能會讓難度升高。
小摩針對昨天的法說提出三項看法:一、手機成長動能強勁。二、公司訂明年NB和平板出貨各15%及20%的年成長,看來挑戰度不低,主要是NB市占拓展有限,且平板的市場成長緩慢。三、華碩目標明年手機在東南亞市場的市占達20%,這似乎有些風險,因為中國的多品牌包括小米、聯想和華為也都將東南亞當作目標市場。
聯昌證認為,華碩3Q的獲利表現優於預期,主要是規模改善和降低行銷費用,手機出貨的季增達180%,但手機部門仍然未達損益兩平,華碩的NB、MB、Tablet等產品還是面臨市場強大的競爭及價格壓力。
巴克萊則認為,雖然昨天華碩對2015年訂下了很積極的目標,但如何達成仍有風險。例如,明年的全球PC仍將呈衰退,競爭對手聯想和宏碁 (2353) 的威脅並未減低,而華碩訂15%的PC成長,和50%的MB/DT成長,似乎意味著取得了相當大的新市場。至於手機明年倍增的目標,巴克萊也認為太過樂觀,因為三星有可能採取進一步的削價競爭來爭取市場,至於低價手機則有小米和聯想虎視眈眈。
---節錄自時報資訊2014/11/13 09:25(任珮云)

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機器人大軍 華碩Zenbo試產 和碩代工
華碩(2357)機器人Zenbo供應鏈傳出已進入試產,由和碩(4938)組裝代工,供應鏈更樂觀喊出2017年規模上看300萬台,而華碩ZenFone 3預計7月起進入量產鋪貨,涵蓋北美通路拓展。北美區總經理張國昇表示,2016年北美筆電將以電競、教育、ZenBook3衝高市佔。
華碩的599美元家用陪伴機器人Zenbo發表後,外電指出,該機器人獲得家長廣大迴響,該機內建英特爾的Atom處理器,顯示華碩雖智慧手機ZenFone3百分之百投靠高通,但並未斷絕跟英特爾的持續合作,Zenbo除採用英特爾Atom處理器,也引用英特爾RealSense 3D鏡頭去偵測識別人臉及手勢,並替家人拍照。由於英特爾Atom處理器也獲軟銀Pepper採用,分析師更認為英特爾雖在智慧手機市場鎩羽而歸,但在機器人市場似乎還沒見到敵手,成為英特爾下一個藍海市場。
語言初期為英文版
而華碩供應鏈也傳出,Zenbo現在已經進入試產階段,組裝廠為和碩,而非外媒猜測的鴻海(2317),預期2017年出貨上看300萬台,最大關鍵在於和碩的量產能力,及是否能協助降低成本。對此華碩不願表示意見,對量產時間也不願證實。
華碩Zenbo語言初期為英文版,市場預期英語系國家將搶先開賣,華碩智慧手機ZenFone3則預計在6月底到7月正式量產,7月於部分國家開賣,9月底估銷售國增達15國,和碩也是主力代工廠之一,傳Deluxe版還會有部分支援最高驍龍823頂級處理器機種問世,受到市場矚目。
張國昇表示,ZenFone3北美也將鋪貨,過去北美市場華碩的手機都挑機種上市,比方第二代ZenFone2賣Zoom及Laser,還有PadFone2,隨ZenFone3開賣,華碩將擴大通路覆蓋率,加大銷售能見度。
根據市調機構統計,華碩北美筆電市佔率約9%,排名在第5~6名間跳動,Oculus VR跟華碩主機搭售,讓原本就是北美電競龍頭的ROG系列氣勢更盛,不過因Oculus VR頭盔初期交貨量少,短期尚未看見拉抬主機銷售力道。
不過,張國昇表示,隨華碩ROG新品發表,下半年陸續上市,北美也看好可望帶動成長。
張國昇表示,雖第2季市場需求進入淡季,但下半年仍將積極衝刺,今年內部仍設定北美要有5%左右銷售年增率,市佔率不能掉,策略是靠3大產品線拉抬,首先就是電競,其次是教育市場,第3則是ZenBook3旗艦新品。
華碩去年切入Chromebook市場,但因教育市場有標案特性,通路需時間耕耘,今年可望逐步發酵,華碩內部設定北美銷量目標100萬台,要比去年倍增,受惠於Chrome將可支援Google Play商城所有應用,華碩樂觀估其Chromebook需求將重回成長軌道。
---節錄自蘋果日報2016/06/06(王郁倫)

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